Death Bond Definicja i przykład |
FILM COUNTS - James Bond Kill Count
Spisu treści:
Co to jest:
Obligacja śmierci to obligacja oparta na polisach ubezpieczeniowych na życie.
Jak to działa (Przykład):
Załóżmy, że firma XYZ jest dostawcą usług mieszkaniowych. Dostawca usług mieszkaniowych nabywa całe i uniwersalne polisy ubezpieczeniowe na życie od osób, które już nie potrzebują lub chcą ubezpieczenia, ale chcą odzyskać swoje inwestycje w polisy. Sprzedający otrzymują gotówkę do użycia według własnego uznania; kupujący rozpoczyna dokonywanie płatności premium w imieniu sprzedawcy. W ten sposób firma XYZ zasadniczo stosuje politykę dotyczącą okresu sprzedającego.
Po śmierci sprzedawcy firma XYZ otrzymuje świadczenia z tytułu śmierci z polisy ubezpieczeniowej. Firma XYZ kupuje wiele z tych polis ubezpieczeniowych i ostatecznie ma ich duży portfel. Ponieważ osoby objęte polisą umrą w różnym czasie, firma XYZ będzie miała strumień przepływów gotówkowych (od świadczeń pośmiertnych), które pojawią się w tym czasie. Ponadto przepływy pieniężne nie są skorelowane z tym, co dzieje się w innych miejscach na rynkach.
Firma XYZ może sekurytyzować ten strumień przepływów pieniężnych, łącząc polisy i emitując obligacje inwestorom. Inwestorzy przekazują Spółce XYZ środki pieniężne na obligacje (które Spółka XYZ wykorzystuje do działalności gospodarczej i na zakup kolejnych polis), a Spółka XYZ przekazuje inwestorom płatności kuponowe przez pewien okres. Inwestycje te nazywane są obligacjami śmierci.
Dlaczego to ma znaczenie:
Obligacje na wypadek śmierci to makabryczne inwestycje, które są również bardzo nowatorskie i kontrowersyjne. Z jednej strony posiadacze ubezpieczenia mogą otrzymać bardzo potrzebną gotówkę na sfinansowanie emerytury lub pokrycie kosztów leczenia, gdy jeszcze żyją. Z drugiej strony, jednym z wielu kontrowersyjnych aspektów obligacji śmierci jest to, że im wcześniej ubezpieczony umrze, tym wyższe są zwroty dla inwestorów (w końcu firma XYZ nie musi płacić składek ubezpieczeniowych dla tej osoby). Z finansowego punktu widzenia istnieje pewność, że płatności przyjdą - w końcu wszyscy ostatecznie umierają. Ryzyko polega zatem na tym, że firma XYZ nie przejdzie zgodnie z obietnicami, ani że ubezpieczyciel wstrzyma świadczenie z tytułu śmierci.
