Definicja konwencji zliczeń dni i przykład |

Co to jest:

Konwencja liczenia dnito metoda liczenia dni między datami kuponu.

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy, że 1000 USD obligacji od firmy XYZ ma 10% kupon, co oznacza, że ​​płaci 100 $ rocznie. Obligatariusze otrzymują 100 $ w dwóch ratach; oznacza to, że otrzymują zapłatę co sześć miesięcy.

Może brzmieć prosto: "za sześć miesięcy prześlemy ci czek", ale jaki jest dzień "za sześć miesięcy"? Załóżmy, że dzisiaj jest 1 stycznia. Różne daty odnoszą się do "sześciu miesięcy od teraz":

• Jeśli wybierzesz tylko szósty miesiąc roku, otrzymasz 1 czerwca.
• Jeśli podzielisz 365 dni przez dwa i dodasz do 1 stycznia dostaniesz 2 lipca.
• Jeśli założysz, że masz 30 dni w miesiącu (sześć miesięcy), otrzymujesz 31 maja.

Żadne z nich nie uważa, że ​​może to być rok przestępny, albo.

Jak widać, metoda obliczania "sześć miesięcy od teraz" wymaga zdefiniowania. Z tego powodu emitenci obligacji przedstawili konwencje z dnia na dzień.

Dlaczego to ma znaczenie:

Najczęstszą konwencją dnia jest konwencja 30/360, która zakłada, że ​​każdego miesiąca jest 30 dni i dlatego tylko 360 dni w roku. Konwencje różnią się jednak w zależności od instrumentu i ważne jest, aby zrozumieć, jak obliczane są odsetki przed zainwestowaniem. Konwencje zliczania dni określają również sposób działania pożyczek, swapów i innych instrumentów opartych na długach. Z kolei wpływają one na obliczenia zwrotów z tych inwestycji.