Definicja rachunku przepływów pieniężnych i przykład |

Co to jest:

Rachunek przepływów pieniężnychto sprawozdanie finansowe, które mierzy wygenerowaną gotówkę lub używane przez firmę w danym okresie.

Jak to działa (Przykład):

Rachunek przepływów pieniężnych zazwyczaj rozbija źródła gotówki firmy i wykorzystuje je na trzy kategorie: gotówka przepływ z działalności operacyjnej, przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej oraz przepływy pieniężne z działalności finansowej. Należy zauważyć, że przepływy pieniężne to nie to samo, co dochód netto, który obejmuje transakcje, które nie wiązały się z faktycznym transferem pieniędzy (amortyzacja jest powszechnym przykładem bezkosztowego wydatku, który jest uwzględniany w obliczeniach dochodu netto, ale nie w obliczeniach przepływów pieniężnych).

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są zwykle obliczane zgodnie z następującą formułą:

Przepływy pieniężne z działalności = dochód netto + koszty niekwalifikowalne + zmiany kapitału obrotowego

Ponieważ kapitał obrotowy jest składnikiem przepływów pieniężnych z operacji inwestorzy powinni być świadomi, że firmy mogą wpływać na przepływy pieniężne, wydłużając czas potrzebny na opłacenie rachunków (w ten sposób oszczędzając pieniądze), skracając czas potrzebny na zebranie należnych im kwot (co przyspiesza otrzymywanie gotówki), a także od zakupu ekwipunku (ponownie zabezpieczając w ten sposób gotówkę).

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej odzwierciedlają przede wszystkim zakupy lub sprzedaż aktywów kapitałowych (tj. aktywów o przydatności do użycia o f więcej niż jeden rok, które pojawiają się w bilansie). Należy zauważyć, że firmy mają pewną swobodę w określaniu, które pozycje są lub nie są uważane za wydatki kapitałowe, a inwestor powinien być tego świadomy, porównując przepływy pieniężne różnych firm.

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej zazwyczaj odzwierciedlają kupno lub sprzedaż akcji i wszelkich wpływów lub płatności z finansowania dłużnego. Środek różni się w zależności od struktury kapitału, polityki dywidend lub warunków zadłużenia, jakie mogą mieć firmy.

Dlaczego to ma znaczenie:

Bez względu na to, jak je mierzymy, przepływy pieniężne pomagają firmom rozwijać się, rozwijać nowe produkty, kupować akcje, wypłacić dywidendy lub zmniejszyć zadłużenie. Dlatego niektóre osoby wyceniają przepływy pieniężne bardziej niż jakiekolwiek inne sprawozdanie finansowe lub środek, w tym zysk na akcję. Przepływy pieniężne w dużej mierze zależą od stanu gotówki przedsiębiorstwa z działalności operacyjnej, co z kolei ma duży wpływ na dochód netto spółki. Tak więc wyższe dochody, niższe koszty ogólne i większa efektywność są dużymi motorami przepływu gotówki.

Bez dodatniego przepływu gotówki firma może potrzebować pożyczyć pieniądze na te rzeczy, albo w gorszych przypadkach może nie pozostać w interesach. Należy jednak zauważyć, że posiadanie ujemnego przepływu gotówki przez pewien czas nie zawsze jest złe. Jeśli firma jest przez pewien czas spieniężką netto, ponieważ na przykład buduje drugi zakład produkcyjny, może się to w końcu opłacić, jeśli zakład wygeneruje więcej gotówki. Z drugiej strony, jeśli firma ma ujemny przepływ pieniężny, ponieważ dokonała złego nabycia lub innej inwestycji, wówczas długoterminowe korzyści mogą nie występować.

Inwestorzy często polują na firmy, które mają wysokie lub poprawiające się przepływy pieniężne, ale niskie ceny akcji - rozbieżność często oznacza, że ​​cena akcji wkrótce wzrośnie.