Krach na giełdzie w sam raz na emeryturę? 5 sposobów ochrony portfela

Autor: Laura Scharr-Bykowsky

Dowiedz się więcej o Laurie na naszej stronie Zapytaj doradcę

Nikt nie chce nigdy zobaczyć wielkich strat w swoich portfelach. Ale poniesienie dużych strat wkrótce po przejściu na emeryturę jest szczególnie szkodliwe dla twojego portfela i szans na sukces emerytalny.

To najsłabszy okres dla inwestorów - nazywam to ich piętą achillesową. Jeżeli duże straty wystąpią we wczesnych latach przechodzenia na emeryturę, bardzo trudno jest je odzyskać. Nie przyczyniasz się już do swoich oszczędności; zamiast tego często wycofujesz się ze swoich rachunków z wydatków, które nie są pokrywane z Twojego ubezpieczenia społecznego i dochodów emerytalnych.

Powiązane historie

Sprawdź najlepszych dostawców kont IRA

Sprawdź najlepszych dostawców kont Roth IRA

Ryzyko poniesienia niskich zysków w pierwszych latach przejścia na emeryturę nazywa się ryzykiem sekwencyjnym. Ryzyko przejścia na emeryturę w pechowym okresie niskich zysków.

Ile ryzyka sekwencji może naprawdę boleć?

Aby zilustrować skutki ryzyka sekwencyjnego, należy wziąć pod uwagę przykład trzech braci, którzy przeszli na emeryturę w ciągu sześciu lat, z których każdy zainwestował początkowo 1 milion USD w całości w indeksie Standard & Poor's 500. Zakładając, że każdy z braci wycofał 60 000 USD rocznie, począwszy od momentu przejścia na emeryturę, każdy z nich miał następujące salda końcowe na dzień 30 czerwca 2015 r.:

Opowieść o trzech braciach

Brat	Data Na emeryturze	Całkowita wypłata	Saldood 30 czerwca 2015 r
Brat 1	Styczeń 1997	$1,110,000	$1,566,883
Brat 2	Styczeń 2000	$930,000	$45,694
Brat 3	Styczeń 2003	$750,000	$1,583,626

Źródło: Steve Esposito Flat Fee Portfolios Data: Morningstar Principia

Z powodu katastrofy z 2000 roku, brat 2 był prawie bez pieniędzy. Jego portfel za milion dolarów poniósł ogromną stratę, a kolejne wypłaty zmniejszyły jego oszczędności.

Jaka różnica może zająć zaledwie kilka lat. Mimo że każdy z braci postępował zgodnie z tą samą strategią - inwestując 100% w S & P 500 i wycofując 60 000 USD rocznie - Brat 2 miał znacznie inny wynik ze względu na czas.

Generalnie zaleca się, aby inwestorzy podejmowali ryzyko związane z przejściem na emeryturę poprzez zmniejszenie ekspozycji na giełdę. W rzeczywistości, fundusze emerytalne daty docelowej śledzić "ścieżki schodzenia", które właśnie to. Jednak w 2008 r. Wiele z tych docelowych dat funduszy zostało skrytykowanych za zbyt agresywne działania. W rzeczywistości 73% funduszy z datami docelowymi w latach 2011-2015 straciło ponad 25% ich wartości. Większość inwestorów w te fundusze nie zdawała sobie sprawy, że ich pieniądze są tak mocno wypaczone w kierunku akcji.

Obligacje mogą nie być odważne, ale mogą być najlepsze

Ostrożne podejście do osób, które zbliżają się do emerytury lub na emeryturze, zwiększyłoby ekspozycję na obligacje, aby zmniejszyć ryzyko poniesienia dużych strat.

Ale wielu inwestorów niechętnie to robi dzisiaj. Obawiają się, że oprocentowanie obligacji jest historycznie niskie, a ceny wysokie. Jeśli stopy procentowe wzrosną, obligacje i fundusze obligacji spadną, co spowoduje możliwe straty. Wyceny akcji są również wysokie, a duża korekta na rynku akcji spowodowałaby większe szkody dla ich portfeli.

Ale spójrzmy na to z perspektywy. W 2005 r., Kiedy Rezerwa Federalna podniosła stopy funduszy federalnych osiem razy z 2,25% do 4,25%, zwrot funduszu Vanguard Total Bond za ten rok wyniósł 2,4%. Tymczasem indeks S & P 500 stracił prawie 37% w czasie kryzysu kredytowego w 2008 roku.

Jak pokonać ryzyko sekwencyjne

Więc w jaki sposób emeryci mogą chronić się przed ryzykiem sekwencji?

1. Buduj rezerwy gotówkowe odpowiadające co najmniej trzem latom wydatków na życie netto. Ma to zapewnić wiarygodny dochód, jeśli twój portfel potrzebuje czasu, aby odzyskać od dużej straty. Powodem tego jest uniknięcie konieczności likwidowania zapasów lub obligacji w przypadku trwałej utraty w celu pozyskania potrzebnej gotówki. Oszacuj, ile potrzebujesz gotówki - ponad wszelkie stabilne dochody, takie jak Ubezpieczenia Społeczne - i umieść ją na ubezpieczonym przez FDIC koncie oszczędnościowym o wysokiej wydajności.

2. Zobacz swoje obligacje jako amortyzatory, w przeciwieństwie do źródła dochodu. Na ogół zaleca się obligacje o wysokiej jakości, krótko- lub średnioterminowe, aby zminimalizować ryzyko stopy procentowej i ryzyko kredytowe oraz zmniejszyć potencjalne straty w części obligacji w portfelu. Oprzyj się pokusie sięgania po plony, ładując obligacje o dłuższym terminie zapadalności lub obligacje o niższej jakości kredytowej, ponieważ mogą one ponieść bardziej poważne straty podczas korekt giełdowych. W 2008 roku na przykład fundusz Vanguard High Yield Corporate Bond poniósł stratę 21,29%.

3. Zredukuj ekspozycję na akcje w miarę odchodzenia na emeryturę. Badania pokazują, że 30% alokacja do akcji może być rozważna w pierwszych latach przejścia na emeryturę, ponieważ zminimalizuje twoją zmienność. Następnie można stopniowo zwiększać ekspozycję na akcje w czasie, szczególnie w przypadku poprawy wyceny. Jeśli masz stabilne źródła dochodów lub masz wysoką tolerancję na ryzyko, rozważ zmniejszenie ekspozycji na akcje o co najmniej 10% do 20%.

4. Jeśli inwestujesz w fundusz z datą docelową, przejrzyj prospekt emisyjny, aby zobaczyć, ile zainwestowanego funduszu w akcje lub akcje. Poszukaj bardziej konserwatywnej opcji lub dodaj fundusze obligacyjne do swojego miksu, jeśli musisz dostosować ogólną alokację aktywów.

5. Porozmawiaj z planistą finansowym. Najlepiej byłoby skonsultować się z planistą, który może ocenić najlepszą alokację, biorąc pod uwagę swoje cele, oraz chęć, możliwości i potrzebę ryzyka, biorąc pod uwagę aktualne wyceny. On lub ona ustanowi docelowy stosunek akcji do obligacji i odpowiednie rezerwy gotówkowe. Będą one różnić się w zależności od twojego poziomu aktywów, gwarantowanych źródeł dochodu, takich jak emerytury i ubezpieczenia społeczne, średnia długość życia i intencje legalne.

Zdjęcie przez iStock.