Definicja i przykład efektywności rynku

Co to jest:

Silna forma efektywności rynkowej zasadniczo głosi, że niemożliwe jest konsekwentne osiąganie lepszych wyników niż rynek, szczególnie w krótkoterminowe, ponieważ nie można przewidzieć cen akcji. Może to być kontrowersyjne, ale zdecydowanie najbardziej kontrowersyjnym aspektem wydajności maket jest twierdzenie, że analitycy i profesjonalni doradcy dodają niewiele lub żadnej wartości portfelom, szczególnie zarządzającym funduszami inwestycyjnymi (z wyraźnym wyjątkiem tych zarządzających funduszami, które podejmują większe ryzyko) i że profesjonalnie zarządzane portfele nie przewyższają konsekwentnie losowo wybranych portfeli o równoważnej charakterystyce ryzyka.

Jak to działa (Przykład):

Ogólnie rzecz biorąc, istnieją dwa rodzaje efektywności rynkowej. wysoka sprawność i słaba wydajność. Słaba forma efektywności rynku stanowi, że informacje publiczne nie pomogą inwestorowi lub analitykowi wybrać niedowartościowane papiery wartościowe, ponieważ rynek włączył już te informacje do ceny akcji. Wydajność silnej formy oznacza, że ​​żadna informacja, publiczna lub wewnętrzna, nie przyniesie korzyści inwestorowi lub analitykowi, ponieważ nawet informacje wewnętrzne znajdują odzwierciedlenie w aktualnej cenie akcji.

Dlaczego to ma znaczenie:

Rynkowa efektywność to stopień które ceny akcji odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje.