Equity Crowdfunding: Fajna koncepcja, ale czy warto inwestować?

Steve Branton

Dowiedz się więcej o Steve na Investmentmatome's Ask an Advisor

Crowdfunding to fajna koncepcja: zwykli ludzie pożyczający sobie nawzajem pieniądze, gdy wielcy faceci z dużymi dolcami po prostu nie są zainteresowani. W niektórych krajach rozwijających się pomogło to podnieść właścicieli małych firm z ubóstwa. Dotarła również do świata inwestycyjnego na świecie, dając przeciętnym inwestorom szansę udziału w uruchamianiu i finansowaniu nowych firm.

Teraz, jeśli masz kilka dolców do stracenia, możesz zainwestować w ten sprytny nowy biznes, który zaczyna twój przyjaciel i teoretycznie, weź udział w jego sukcesie, gdy się zacznie. Może to brzmieć jak wygrana zarówno dla inwestorów, jak i dla startupów, ale powinieneś pomyśleć, zanim weźmiesz udział.

REGUŁY JOBS

Ustawa Jumpstart Our Business Startups, przyjęta w 2012 roku, zapewnia ścieżkę dla startupów, które nie są przedmiotem publicznego obrotu - i nie są atrakcyjne dla inwestorów venture capital - w poszukiwaniu kapitału od mniejszych inwestorów. Dzięki temu wiele osób może wziąć udział w okazji inwestycyjnej zarezerwowanej dla elity z głębokimi kieszeniami.

Pod koniec 2015 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd sfinalizowała zasady regulujące finansowanie społecznościowe. Począwszy od maja, każdy może inwestować w startupy rejestrujące się w crowdfundingu w SEC. Zasady agencji dotyczą inwestorów i startupów poprzez:

• Ograniczanie startupów do pozyskania 1 miliona dolarów poprzez crowdfunding w okresie 12 miesięcy
• Ograniczanie maksymalnych inwestycji przez osoby, które zarabiają 100 000 USD lub mniej rocznie, do 2 000 USD lub 5% ich rocznego dochodu lub wartości netto (w zależności od tego, która kwota jest mniejsza) w okresie 12 miesięcy
• Ograniczanie maksymalnych inwestycji osób, których roczny dochód i wartość netto wynoszą 100 000 USD lub więcej, do 10% rocznego dochodu lub wartości netto (w zależności od tego, która wartość jest mniejsza) w okresie 12 miesięcy
• Ograniczenie rocznej kwoty, którą każdy może zainwestować w jeden lub więcej startupów poprzez crowdfunding na poziomie 100 000 USD

Kluczowe kwestie

Ale czy możesz angażować się w crowdfunding jako część portfela inwestycyjnego, czy to znaczy, że powinieneś? Odpowiedź jest oczywiście taka, że ​​to zależy.

Kapitałowy crowdfunding ma pewne zalety dla inwestorów na małą skalę. Może ułatwić bycie świadomym społecznie w swoim inwestowaniu. Na przykład możesz zainwestować w firmę, która buduje i dystrybuuje tanie jednostki do oczyszczania wody w krajach rozwijających się. Może to również pozwolić ci uzyskać udziały kapitałowe w starcie, który Twoim zdaniem jest kolejnym wielkim zwycięzcą. Zawsze jest szansa, że ​​wybierzesz następny Facebook.

Mimo to inwestowanie w startupy jest ryzykowne. Nawet jeśli postępujesz zgodnie z zasadami SEC, istnieją inne ważne czynniki, które powinieneś rozważyć przed przystąpieniem do crowdfundingu kapitałowego:

1. Startupy mają wysoką awaryjność. Zdecydowana większość startupów zawodzi, wielu w ciągu pierwszych kilku lat działania. Jeśli uruchamiany przez Ciebie crowdfunded przy uruchomieniu stanie się jednym z nich, prawdopodobnie stracisz każdy cent początkowej inwestycji.
2. Statystyki startowe mogą nie być przejrzyste. Firmy, które decydują się na finansowanie społecznościowe, omijają tradycyjne procesy bankowości inwestycyjnej, w tym szczegółowe audyty mające na celu ujawnienie poważnych potencjalnych problemów. Inwestorzy, którzy są w crowdfundu, mogą nie wiedzieć, w co się pakują, co oznacza, że ​​ryzyko straty może być większe.
3. Szacowane wyceny mogą być błędne. Firmy, które korzystają z crowdfundu, pomijają również tradycyjną wycenę inwestycji. Zamiast tego inwestycje w nie są wyceniane według "szacunkowych wartości godziwych". Kiedy ceny nie są łatwo dostępne, wartości te są często określane przez generalnego partnera lub sponsora, który jest zaangażowany w spółkę. Te szacunkowe prognozy mogą nie odzwierciedlać faktycznej kwoty, która zostałaby zrealizowana w wyniku sprzedaży.

Najpierw zadaj sobie te pytania

Ryzyko jest czynnikiem w praktycznie każdej inwestycji. Zawsze powinieneś rozważyć swoją zdolność przetrwania potencjalnych niepowodzeń, zanim zainwestujesz - szczególnie w finansowanie społecznościowe.

Aby zdecydować, czy jesteś naprawdę przygotowany, zadaj sobie te dwa ważne pytania:

• Czy jestem gotowy psychicznie, emocjonalnie i finansowo, aby stracić całą tę inwestycję?
• Jeśli stracę pieniądze, ile czasu zajmie mi odbudowanie tej części mojego portfolio - i czy mam czas?

Nawet bardzo sprytni inwestorzy venture capital, którzy mają nadzór nad każdym aspektem startupu, zanim dokonają inwestycji, często tracą swoje inwestycje. Mają głębokie kieszenie i zazwyczaj mogą sobie pozwolić na utratę. Czy będziesz w stanie powiedzieć to samo? A jeśli startup, w który zainwestujesz, powiedzie się, może upłynąć wiele lat, zanim zauważysz zwrot z inwestycji. Czy będziesz w stanie czekać tak długo?

Wielu planistów finansowych zaleca ograniczenie inwestycji spekulacyjnych - takich jak inwestycje crowdfundingowe - do 5% do 10%całkowity portfel inwestycyjny, jeśli jesteś mniejszym inwestorem. A to przy założeniu, że możesz sobie pozwolić na utratę całej inwestycji. Jeśli masz konserwatywną tolerancję na ryzyko lub nie masz czasu na całkowite wyleczenie, prawdopodobnie powinieneś całkowicie unikać inwestycji spekulacyjnych.

Jeśli zdecydujesz, że crowdfunding jest dla Ciebie, zapytaj swojego planisty finansowego, jak możesz to zrobić poprawnie. Na przykład, nie będziesz chciał zaniedbywać oszczędności w sponsorowanych przez pracodawcę oszczędnościach emerytalnych. Podobnie jak w przypadku każdego narzędzia inwestycyjnego, crowdfunding nigdy nie powinien być przeprowadzany w silosie, bez uwzględniania ogólnego obrazu sytuacji finansowej.

Steve Branton, CFP, ADPA, jest starszym planistą finansowym z Mosaic Financial Partners. Dowiedz się więcej o mozaice Wyzwanie finansowe fitness.

Ten artykuł pojawia się na Nasdaq.

Zdjęcie przez iStock.