Chiny zakończą swoją politykę "jednego dziecka" i prześlij akcje tego magazynu Szybując |

15 listopada chiński rząd ogłosił złagodzenie swojej kontrowersyjnej polityki jednego dziecka. Ale nie sądzę, żeby Pekin się tam zatrzymał.

Nowa "polityka planowania rodziny" pozwala parze na posiadanie dwójki dzieci, jeśli jeden z nich jest jedynakiem. Wcześniejsze pary miejskie mogły mieć dwoje dzieci, gdyby oboje rodzice byli tylko dziećmi; a pary wiejskie mogłyby mieć dwie, gdyby ich pierwsze dziecko było dziewczyną.

Powodem, dla którego ulga jest łagodna jest ekonomia - polityka szkodzi gospodarce, jak mówią wielu, w obawie o starzenie się społeczeństwa i potencjalny niedobór siły roboczej.

Z tego powodu wychodzę dzisiaj na kończynę i przewiduję, że w ciągu sześciu miesięcy Chiny oficjalnie zakończą politykę jednego dziecka na rodzinę i nie będą miały ograniczeń w planowaniu rodziny.

Jak sądzisz, w jaki sposób wpłynie to na zapasy, które zaspokoją już ogromną populację Chin?

Oczywiście, liczba nowych pakietów radości, które stworzyłyby, jest mocno dyskutowana. Należy pamiętać, że odkąd Chiny przyjęły politykę jednego dziecka w 1979 r., Stopa urodzin spadła o 50% i uniemożliwiła około 400 milionów urodzeń.

Szacunki dotyczące skutków zmiany polityki w 2015 r. Są bardzo zróżnicowane. Podzielę się danymi z Bank of America Merrill Lynch: Ludność Chin wzrośnie o 9,5 miliona dzieci każdego roku w ciągu pierwszych pięciu lat po zniesieniu polisy.

Aby to ująć, prawie 80 milionów "pokoju, miłości i rock'u" "Baby Boomers urodzili się w Ameryce w ciągu 18 lat. Jeśli Chiny rozpoczną szybką reprodukcję w tempie i będą trwały przez ten sam okres czasu, w 2033 roku będziemy szukać 171 milionów Chińczyków. To 91 milionów więcej paszy do karmienia niż z Baby Boomu.

Wyobraź sobie, jak zapasy firmy, które nakarmią nienasycony apetyt w regionie, zareagują na tą wiadomości.

Aby pokazać, dokąd zmierzam, producenci preparatów dla niemowląt - gotowi czerpać zyski - są szczególnie uwielbiam pomysł zniesienia polityki jednego dziecka.

Zgodnie z oczekiwaniami, kwartet rodzimych producentów - Zhejiang Beingmate Technology, China Mengniu Dairy Co., China Modern Dairy Holdings Ltd. i Yashili International Holdings Ltd. - zwiększył swoje zapasy aż o 9,7% w listopadzie. 15, dzień ogłoszenia.

Jednak kilka akcji kupionych i sprzedanych na NYSE najbardziej mnie zaintrygowało. Podczas gdy kilka międzynarodowych firm może rywalizować o część tego rynku, jedna firma mogłaby uzyskać udział w "smoczych" biznesach.

Tu zaczyna się gęstnieć fabuła.

Od czasu skandalu z 2008 r. W Chinach, kiedy sześć niemowląt zmarło, a setki tysięcy chorych było chorych na mleko skażone melaminą produkowane w kraju, pojawił się desperacki krzyk o bezpieczną formułę dla niemowląt.

Aby pokazać skalę popytu w Chinach było 82 milionów dzieci poniżej piątego roku życia. Tylko 28% dzieci poniżej szóstego miesiąca życia było karmionych piersią. Skandal z 2008 roku pozostawił miliony rodziców przestraszonych, nieufnych, a ich roczny apetyt na formułę dla niemowląt wynosił 12,5 miliarda dolarów.

Przez lata firmy potykały się, próbując zdobyć przyczółek na rynku krajowym, ponieważ rodziny wykazały chęć płacenia najwyższego dolara w przypadku formuły zagranicznej, która ich zdaniem byłaby bezpieczniejsza.

Podczas gdy Chiny z pewnością mogą kontrolować, kto może sprzedawać produkty swoim obywatelom, kilka firm z NYSE podjęło tę decyzję. Nestle (NYSE: NSRGY) Abbott Laboratories (NYSE: ABT) , Heinz (NYSE: HNZ) i Mead Johnson Nutrition (NYSE: MJN) rywalizują, aby zasysać 20% wzrostu na rynku preparatów dla niemowląt Oppenheimer spodziewa się w 2017 roku, jeśli polityka zostanie zniesiona.

Firma, która wyróżnia się na tle konkurencji, to Mead, który w zeszłym roku zdobył pierwsze miejsce na chińskim rynku przetwórstwa mleka, z 14% udziałem. Chińska firma Hangzhou Beingmate była numerem 2 z 10%.

Mead jest również jedyną firmą skupioną wyłącznie na sprzedaży produktów do żywienia niemowląt i dzieci. Około 30% jej przychodów generuje się w Chinach. W tym samym dniu, kiedy zmiana polityki się załamała, Oppenheimer zmodernizował akcje Meada z wyników, by osiągnąć lepsze wyniki niż cena 100 USD za rok obrotowy 2014-2015 i podwyższył cenę o 5%. Ostatecznie zamknęła się na poziomie 83,70 USD.

Pozytywna perspektywa dla Meada nie opiera się wyłącznie na zmianie polityki Chin. Zysk za trzeci kwartał 2013 r. Wzrósł o 15%, a następnie spółka podniosła prognozę skorygowanych dochodów na cały rok z 3,22 USD do 3,37 USD.

Zagrożenia, które należy wziąć pod uwagę: W lipcu firma Mead była badana pod kątem możliwego "ustalania cen i antykonkurencyjnych czynność." Firma stwierdziła, że ​​w rezultacie obniży ceny w Chinach i zapłaci karę w wysokości 33 milionów dolarów w ramach rezolucji. Chociaż nie sądzę, że wpłynie to na biznes, chiński rząd zawsze musi być uznawany za symbol wieloznaczny.

Akcja do podjęcia -> Chociaż Mead nie jest tanim sklepem z perspektywicznym PE o wartości 17,7, to potencjał wzrostu jest bardzo kuszący - zwłaszcza biorąc pod uwagę potencjalne zmiany w polityce jednego dziecka. Zapewnia także 1,7% dywidendę, dzięki czemu można kupić dzisiaj.

- Karen Canella