Rozdział 11
Orzechowscy wesele
Spisu treści:
Co to jest:
Rozdział 11 bankructwo odnosi się do sekcji amerykańskiego prawa upadłościowego, zgodnie z którą firmy i osoby prywatne mogą próbować w celu restrukturyzacji swoich długów w celu ich spłaty.
Jak to działa (Przykład):
Osoby fizyczne, spółki osobowe lub korporacje mogą złożyć bankructwo poniżej Rozdział 11.
Osoby
Do plik Rozdział 11, dłużnik składa petycję w miejscowym sądzie upadłościowym. Dłużnik musi dostarczyć sądowi informacji finansowych i podatkowych, a także wykazu wierzycieli i zaległych długów. W wielu przypadkach sąd wymaga również dowodu, że dana osoba uzyskała poradnictwo kredytowe. Złożenie petycji z rozdziału 11 zwykle wstrzymuje większość działań windykacyjnych przeciwko dłużnikowi, w tym pozwów sądowych, garnituru i rozmów telefonicznych.
Ogólnie rzecz biorąc, rozdział 11 dotyczy przedsiębiorstw, a nie osób. Nie oznacza to, że są one niedostępne dla osób fizycznych, ale oznacza to, że wypełnianie rozdziałów 7 lub rozdziału 13 jest często łatwiejsze i bardziej korzystne dla osób. Najczęściej najlepszymi kandydatami do rozdziału 11 są osoby prowadzące jednoosobowe firmy, spółki lub inne firmy ściśle powiązane ze swoimi zasobami osobistymi.
Firmy
Załóżmy, że firma XYZ skończyła się gotówka i nie może już obsługiwać jego zadłużenie. Może zdecydować się na ogłoszenie upadłości zgodnie z Rozdziałem 11. W ten sposób firma XYZ jest zobowiązana do przedstawienia planu reorganizacji, który wyjaśnia sądowi upadłościowemu, pożyczkodawcom Spółki XYZ oraz akcjonariuszom Spółki XYZ dokładnie, w jaki sposób będzie prowadzić swoją działalność w celu spłacić swój dług. Spółki publiczne muszą również złożyć w SEC formularz 8-K, aby powiadomić akcjonariuszy o postępowaniu upadłościowym.
Powiernik USA (wydział masy upadłościowej Departamentu Sprawiedliwości) wyznaczy jeden lub więcej komitetów reprezentujących wierzycieli i akcjonariuszy Spółki XYZ. Komitety negocjują z firmą XYZ, aby spróbować odzyskać jak najwięcej swoich pieniędzy, a proces ten może potrwać miesiące. Wierzyciele, akcjonariusze i sąd upadłościowy muszą zatwierdzić plan reorganizacji (w niektórych przypadkach akcjonariusze głosują na ten plan), ale sąd może często uchylać wszystkich i zatwierdzić plan. SEC zapoznaje się również z planem, aby upewnić się, że ujawnienie jest odpowiednie i jest zgodne z prawem.
Rozdział 11 pozwala istniejącemu zarządowi XYZ na dalsze prowadzenie działalności (jest to określane jako "dłużnik w posiadaniu" lub DIP), ale sąd upadłościowy musi zatwierdzić główne decyzje, takie jak sprzedaż dywizji. W trakcie bankructwa Spółka XYZ zwykle nie będzie musiała wypłacać odsetek, kapitału ani dywidend.
Starszeństwo pożyczkodawców staje się bardzo ważne w rozdziale 11. Pożyczkodawcy, których dług jest zabezpieczony zabezpieczeniem (zabezpieczeni pożyczkodawcy), są zazwyczaj spłacani najpierw, a następnie niezabezpieczeni pożyczkodawcy, a na koniec udziałowcy. Plan reorganizacji może również zezwalać spółce XYZ na wypłatę pożyczek spółkom akcyjnym XYZ.
Dlaczego to dotyczy:
Rozdział 11 dotyczy rehabilitacji. Daje firmom szansę na pozostanie w biznesie i kontrolowanie procesu bankructwa w tym samym czasie. Reorganizacja jest jednak złożona i droga. Obligatariusze i akcjonariusze związani z rozdziałem 11 ponoszą niezwykle wysokie ryzyko, a ich papiery wartościowe prawdopodobnie staną się grosze dla dolara (jeśli tak jest).
W naszym przykładzie akcje XYZ Spółki mogą nadal być przedmiotem wymiany, ale giełdy zazwyczaj wykluczają spółki, które pozostań w stanie bankructwa po pewnym czasie. Nie oznacza to, że akcje Spółki XYZ nie będą ponownie zawierane; listing może po prostu zostać przeniesiony na rynek pozagiełdowy (OTC) lub różowy arkusz, w którym oznaczenie kończy się literą Q oznaczającą bankructwo. Należy zauważyć, że Spółka XYZ może również emitować nową klasę akcji zwykłych, która ma zastąpić akcje serii Q, a akcjonariusze muszą zwracać uwagę na to, które akcje kupują.
Do czasu wymiany akcji, Spółka XYZ będzie nadal muszą składać raporty SEC. Ponadto, jeżeli Spółka XYZ jest w stanie wyjść z upadłości, kredytodawcy często stają się nowymi właścicielami spółki, a akcje dotychczasowych akcjonariuszy są zwykle anulowane lub co najmniej znacząco rozrzedzone. Ale cuda się zdarzają, a firmy wycofują się z bankructwa. W takich przypadkach inwestorzy mogą osiągać znaczne zyski.
Jeśli jednak reorganizacja okaże się nieskuteczna, firmy mogą złożyć bankructwo zgodnie z rozdziałem 7 kodeksu. W tym scenariuszu firma zaprzestaje wszelkich operacji, sprzedaje swoje aktywa, wykorzystuje pieniądze na spłatę długów i zamyka drzwi na dobre.
Czytaj dalej, aby poznać najważniejsze przyczyny bankructwa i jak ich uniknąć
