Definicja i dochód amerykańskiego dochodu |

Co to jest:

Zaufanie do amerykańskiego dochodu to rodzaj funduszu powierniczego

Jak to działa (Przykład):

Królewskie zaufanie jest rodzajem korporacji stworzonej, aby działać jako właściciel praw do kopalin do studni, kopalni i podobnych nieruchomości. Istnieje tylko po to, aby przekazać akcjonariuszom dochody uzyskane ze sprzedaży aktywów nieruchomości (złoto, ropa naftowa itp.). Podatek dochodowy nie jest płacony na poziomie korporacyjnym, o ile większość dochodu (co najmniej 90%) jest przekazywana akcjonariuszom w formie wypłat lub dywidend.

Amerykańskie fundusze powiernicze zwykle koncentrują się raczej na utrzymaniu posiadanych aktywów niż na dokonywaniu wydatków kapitałowych (tj. Na wydawaniu pieniędzy na modernizację lub utrzymanie aktywów). Amerykańskie fundusze powiernicze zazwyczaj wypłacają środki pieniężne, dopóki ich zasoby naturalne nie zostaną wyczerpane (dlatego ważna jest znajomość rezerw danego trustu). Wysoka wypłata amerykańskich funduszy powierniczych może być atrakcyjna w perspektywie krótkoterminowej, ale wadą jest to, że pozostawia ona fundusze powiernicze przy niewielkiej gotówce na przyszły wzrost.

Implikacje podatkowe inwestowania w amerykańskie fundusze powiernicze są skomplikowane. Dystrybucje są opodatkowane jako stały dochód, a nie przy niższej 15% stawce podatku od dywidend, a inwestorzy mogą musieć składać zeznania podatkowe w państwach, w których działa trust. Na szczęście inwestorzy nie płacą podatków od części tych dystrybucji, dopóki nie sprzedają swoich jednostek. Posiadacze jednostek uczestnictwa są również uprawnieni do pewnych odliczeń opartych na amortyzacji aktywów funduszu powierniczego.

W przeciwieństwie do innych papierów wartościowych wypłacających dywidendę, dochody z dywidend z funduszy powierniczych zwykle pozostają wysokie, gdy zyski z zysku (i tym samym cena jednostkowa) wzrastają. Podobnie, gdy dochody spadają, zazwyczaj dochody z dywidend z trustów energetycznych cierpią. Dzieje się tak, ponieważ gdy cena aktywów bazowych jest wysoka, zaufanie zwiększa dochody, które musi następnie wypłacić. Podobnie jest z odwrotnością: niższe ceny towarów oznaczają niższe zyski, co oznacza niższą dystrybucję i niższą cenę jednostkową.

Dlaczego to ma znaczenie:

Królewskie fundusze powiernicze są sposobem na uczestnictwo w rynkach towarowych bez wchodzenia na rynek kontraktów terminowych. Bez względu na to, niektórzy inwestorzy mogą uznać za zbyt ryzykowną korelację towarów i niestabilność dystrybucji, nawet jeśli ryzyko to można zmniejszyć poprzez dywersyfikację.

Ważne jest, aby pamiętać, że amerykańskie fundusze dochodu różnią się od kanadyjskich funduszy powierniczych. Kanadyjskie fundusze powiernicze mogą gromadzić pieniądze, emitując akcje lub pożyczając pieniądze, i często wykorzystują te pieniądze do kupowania nowych rezerw lub rozwijania istniejących nieruchomości. Zdolność do utrzymania i zwiększania dystrybucji w nieskończoność często sprawia, że ​​kanadyjskie fundusze powiernicze są bardziej atrakcyjne dla inwestorów. Kanadyjskie fundusze powiernicze są również bardziej podatkowe niż amerykańskie fundusze powiernicze, ponieważ reinwestują swoje przepływy pieniężne, co sprawia, że ​​ich dywidendy na ogół kwalifikują się do niższej 15% stawki dywidendy. Jednak zazwyczaj nie są one wymienione na giełdach amerykańskich (chociaż niektóre kanadyjskie fundusze powiernicze są wymienione, co oznacza, że ​​handlują zarówno w Kanadzie, jak iw USA). Kanadyjskie inwestycje oferują zabezpieczenie przed spadającym dolarem amerykańskim, ale ich zagraniczne akcje niosą również ryzyko polityczne i gospodarcze w ich krajach pochodzenia.