5 Lekcji "Zbiornik rekinów" może uczyć o dotarciu do anioła Inwestorzy |

Jestem członkiem grupy inwestycyjnej aniołów, w której mieszkam w Oregonie. I oglądam Shark Tank, program telewizyjny, w którym wybrana grupa doświadczonych inwestorów (rekiny) wybiera i wybiera inwestycje ze stanowisk biznesowych. A program telewizyjny ma wiele wspólnego z normalnym przepływem inwestycji aniołów. Tak naprawdę, jeśli myślisz o poszukiwaniu inwestycji dla swojej firmy, powinieneś obejrzeć wystarczająco dużo odcinków Shark Tank, aby zrozumieć pięć kluczowych pojęć:

1. Wycena

Zobacz, jak rekiny radzą sobie z wyceną. Każda runda Shark Tank rozpoczyna się od uczestników, którzy proszą o określoną kwotę w zamian za określony procent własności w swojej firmie. To ustanawia ich proponowaną wycenę. Na przykład, jeśli chcą przekazać 10 procent firmy za 100 000 USD, jest to wycena w wysokości 1 miliona USD; a 30 procent za 150 000 USD to wycena w wysokości 500 000 USD. To prosta matematyka.

Inwestorzy lubią wycenę, aby odnosić się do rzeczywistych numerów biznesowych, takich jak sprzedaż, marża brutto (cena minus koszty bezpośrednie), a także wskaźnik spalania lub koszty stałe. Na wystawie rekiny często sprzeciwiają się nierealistycznie wysokiej wycenie; czasami składają własne oferty na podstawie znacznie niższych wycen. To prosta sprawa składania ofert i kontrofert. Bardzo rzadko akceptują wycenę opartą na wartości zastrzeżonej technologii lub wpływie marki, niezależnie od faktycznych numerów firm.

Ponieważ Shark Tank dotyczy rozrywki telewizyjnej, utrzymuje wycenę w prosty sposób. Z kolei inwestorzy aniołowie często korzystają z bardziej elastycznych opcji. Na przykład kilkakrotnie inwestowaliśmy w oparciu o to, co nazywamy banknotami zamiennymi, które ma służyć jako tymczasowa pożyczka, która ma zostać zamieniona na kapitał własny (własność) w oparciu o przyszłą wycenę, która zostanie ustalona na podstawie transakcji z kapitałem podwyższonego ryzyka. Ale znaczenie wyceny jest również zawsze obecne. Każdy startup powinien zrozumieć podstawy, ponieważ zajmuje się potencjalnymi inwestorami.

2. Wielkość rynku

Rekiny chcą firm, które przemawiają do interesującej liczby potencjalnych kupujących. Chcą interesujących nisz, które mogą się rozwijać, niezbyt skupionych nisz, które wyglądają, jakby pozostały na zawsze małe. W ostatnim odcinku odrzucili na przykład urządzenie do gier o wartości 500 USD, na którym gracze wspinają się, ponieważ sądzili, że spodoba się bardzo niewielkiemu odsetkowi graczy.

3. Zdolność do obrony

Rekiny często pytają: "Co masz, czego nie mogę zrobić sam? Mogę wziąć pieniądze, które chcesz, wynająć ludzi i stać się konkurentem. "Chodzi o obronę. Rekiny chcą zainwestować w firmę, która w niedalekiej przyszłości nie zostanie zniesiona przez konkurencję.

Zdolność do obrony jest różna dla różnych firm. Czasami jest to kwestia silnego patentu. Częściej są to tajne formuły, tajne składniki, tajemnice handlowe i relacje z kanałami dystrybucji. Czasami jest to postęp w brandingu. Bez możliwości obrony inwestycja nie jest atrakcyjna.

W ostatnim odcinku rekiny odrzucili dzwonek do drzwi podłączony do smartfonów, ponieważ uważali, że byłoby to zbyt łatwe do powielenia.

4. Skalowalność lub dźwignia

Skalowalność lub dźwignia jest łatwa do zrozumienia, gdy myślisz o produktach w porównaniu do usług. Jeśli sprzedajesz produkty, łatwo jest wyobrazić sobie, jak przygotować się, by zrobić o wiele więcej, jeśli sprzedaż wzrośnie. Firma produktowa jest skalowalna. Niektóre firmy usługowe - serwisy internetowe są doskonałym przykładem - są również skalowalne, mimo że sprzedają usługi. Ale usługa dostarczana przez ludzi, która wymaga dodania listy płac i kosztów stałych proporcjonalnie do wzrostu sprzedaży, nie jest skalowalna.

To nie zbieg okoliczności, że bardzo niewielu z Shark Tank sprzedaje usługi. Usługi są świetne dla właścicieli-operatorów, ale nie są doskonałą okazją dla inwestorów. W ostatnim odcinku rekiny odrzuciły pudełko na prezenty dla dzieci biznesu, ponieważ niełatwo go było powiększyć.

5. Odchylenie w branży

Rekiny często preferują branże i firmy, które pasują do ich doświadczeń i poprzednich inwestycji. Shark Lorie Grenier lubi firmy, które będą działać na kanale QVC, który dobrze zna. Shark Daymond John zna handel detaliczny, a zwłaszcza odzież. Kilka rekinów ma firmy high-tech. A to działa w obie strony: rekiny częściej inwestują w rodzaje biznesu, które znają, a uczestnicy, gdy się okazuje, że mają wybór, cenią pewne rekiny bardziej dla określonych rodzajów przedsiębiorstw.

Widziałem to to samo zjawisko w grupie aniołów. Inwestorzy będą z reguły bardziej komfortowo inwestować w znane im firmy.