Gdzie znaleźć obligacje komunalne "AA" plonujące powyżej 5% |

Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych wynoszą obecnie poniżej 2%. A 30-letnie amerykańskie obligacje skarbowe wydają średnio mniej niż 3%.

Ale znalazłem grupę obligacji rządowych, która wzrosła o 5%.

Większość z nich ma wysokiej jakości ratingi "AA". I od kiedy po raz pierwszy zwróciłem ich uwagę w czerwcu 2010 roku na czytelników o wysokiej zyskowności, wrócili oni lepiej niż 20%.

Nazywają się "Build America Bonds."

Być może słyszałeś o nich. Program okazał się jednym z bardziej udanych wyników pakietu bodźców Obamy o wartości 800 miliardów dolarów, amerykańskiej ustawy o naprawie i reinwestycji z 2009 roku. Rząd federalny zaprojektował obligacje, aby stymulować gospodarkę poprzez tworzenie miejsc pracy na poziomie lokalnym.

Podobny inne obligacje komunalne, dług jest wykorzystywany do finansowania lokalnych projektów budowlanych, takich jak mosty i drogi. Nowy most w Zatoce San Francisco i system transportu masowego w New Jersey zostały sfinansowane za pomocą obligacji Build America.

Podobnie jak w przypadku innych obligacji komunalnych, płatności odsetkowe są zwolnione z podatków lokalnych w stanie emisji. W przeciwieństwie do większości obligacji komunalnych, odsetki od obligacji Build America mogą podlegać podatkom federalnym, w zależności od tego, który z tych dwóch typów obligacji są emitowane.

Gminy mogą zaoferować kupującemu ulgę podatkową i otrzymać 25% dotację na płatności odsetkowe od Skarbu USA. Ale najbardziej popularna kwestia jest opodatkowana i daje gminom bezpośrednią płatność od Skarbu Państwa za 35% odsetek. Tak czy inaczej, dotacja zmniejsza koszty kredytu, a jednocześnie umożliwia gminom oferowanie wyższych, bardziej kuszących zysków, niż mogliby uzyskać.

Z aż 35% odsetek popieranych przez rząd USA, większość obligacji Build America ma "AA" ocena zdolności kredytowej. Wiele z nich to obligacje o charakterze obligatoryjnym, które wymagają od gmin podwyższania podatków, jeśli nie mogą spłacać odsetek. Inne są wspierane przez przychody z podstawowych usług, w tym projektów związanych z wodą i kanalizacją.

Nie oczekiwano, że te obligacje zapewnią zwroty, które inwestorzy zaobserwowali od czasu wygaśnięcia programu w grudniu 2010 r.

# - ad_banner_2- # Zamiast, oczekiwano, że chmura niepewności zawisnie nad obligacjami, a fundusze, które je posiadają, jako ograniczona liczba obligacji dostępnych na rynku, mogą negatywnie wpłynąć na ich wartość.

W rzeczywistości nastąpiło odwrotnie

Właśnie dlatego nie wydano nowych obligacji Build America, inwestorzy podwyższyli ceny ofert.

Nie jest tak łatwo kupić pojedyncze obligacje Build America, ponieważ inwestorzy instytucjonalni je zgarnęli. Ale istnieje kilka funduszy Build America Bond, w tym trzy fundusze ETF (Exchange Exchange Traded Funds) z tickerami (NYSE: BAB) , (NYSE: BABS) lub (NYSE: BABZ) , plasując około 5%, oraz kilka lewarowanych funduszy zamkniętych (CEF) z pasami (NYSE: BBN) i (NYSE: GBAB) , które obniżają rentowność o około 7%.

Inwestująca odpowiedź : Należy pamiętać, że jeśli stopy procentowe wzrosną, te długoterminowe obligacje mogą znaleźć się pod presją. Ponadto, w miarę umacniania się globalnej gospodarki, inwestorzy najprawdopodobniej przejdą na gry o wyższym ryzyku. Na razie jednak obligacje Build America oferują jedne z najlepszych zysków dla inwestorów dbających o bezpieczeństwo.