Docelowe fundusze: 3 ryzyka, które prawdopodobnie zapominasz |

Steve Jobs kiedyś powiedział, że prostota jest genialna.

Ta postawa pomogła Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) na nowo zdefiniować przestrzeń elektroniki osobistej i stworzyć zupełnie nowy ekosystem wokół swoich produktów i usług.

Ale teraz, kilka lat po przejściu Jobsa, wygląda na to, że branża usług finansowych bierze kilka wskazówek od zmarłego i wielkiego założyciela firmy Apple.

Jedną z najprostszych ofert produktów branży funduszy inwestycyjnych cieszy się coraz większa popularność wśród inwestorów. Powiem ci, co to jest za minutę.

Rosnąca tendencja została wzmocniona przez Ustawę o ochronie emerytur z 2006 roku, która zatwierdziła ich użycie jako domyślnej opcji dla sponsorów 401 (k), którzy mogą automatycznie wybierają je dla uczestników, którzy nie wybrali samodzielnie.

Mówię o funduszach z datą docelową.

Fundusz docelowy jest podobny do funduszu inwestycyjnego, ponieważ zapewnia dywersyfikację dzięki mieszance różnych majątek. Ale w przeciwieństwie do funduszu inwestycyjnego, fundusz docelowy nadal zachowuje równowagę i przenosi zestaw inwestycji, ponieważ inwestor zbliża się do przejścia na emeryturę.

Te docelowe fundusze terminowe stały się popularne wśród inwestorów z jednego bardzo ważnego powodu: są proste.

Dla większości inwestorów 401 (k) łatwiej jest zidentyfikować z datą docelowego przejścia na emeryturę niż przetrząsać szereg ofert funduszu inwestycyjnego o małej kapitalizacji, a następnie myśleć o przywracaniu równowagi w skali roku.

Cel -date fundusz umożliwia także inwestorowi 401 (k) dostęp do jednego punktu i ustanawia dynamiczny plan inwestycyjny, który będzie ewoluował w dłuższej perspektywie. Dzięki funduszom docelowym automatycznie dostosowującym alokację aktywów, gdy inwestor zbliża się do przejścia na emeryturę, inwestorzy nie muszą się już martwić o zrównoważenie swoich portfeli.

Jak widać fundusze z dnia docelowego są łatwe do zrozumienia i zapewniają szereg korzyści że regularne fundusze inwestycyjne tego nie robią. Dlatego też pod koniec 2012 roku 25% aktywów 401 (k) było trzymanych w funduszach celowych.

Ale inwestorzy muszą zrozumieć, jak ocenić docelowy fundusz terminowy i mieć świadomość potencjalnych ryzyka.

Ryzyko nr 1: Nadmierne opłaty

Jeśli spojrzysz na jakąkolwiek grupę funduszy inwestycyjnych, prawdopodobnie zobaczysz szeroki zakres opłat i wydatków. Niektóre fundusze inwestycyjne mają wskaźniki wydatków powyżej 2%, podczas gdy inne na wartościowym terytorium spadają bezpiecznie poniżej 1%.

Fundusze docelowej daty są dokładnie takie same, niosąc różne wskaźniki wydatków. W rzeczywistości różnica może być znacząca. Na terytorium wartościowym znajduje się Vanguard o średnim koszcie wydatków wynoszącym.18%. Fundusze celowe T. Rowe Price są droższe, przy średnim koszcie wydatków wynoszącym 0,70% z taktowaniem wierności w.60%.

Oznacza to, że oferta od T. Rowe Price jest o 250% droższa niż Vanguard. Pozyskiwanie dodatkowych 50 punktów bazowych rocznie, bez ryzyka, a następnie reinwestowanie w ciągu 30 lat może mieć duży wpływ na twoje portfolio.

Dla portfela o wartości 100 000 USD, to jest 500 USD rocznych oszczędności w wydatkach. Przeniesienie tego 500 USD i wniesienie go z powrotem do twojego portfela wzrośnie do 28 118 USD po 30 latach, przynosząc skromny 3,5% zwrot potęgowany rocznie.

Ryzyko nr 2: nadmiernie agresywny przydział aktywów

Definicja cechy docelowej daty fundusz to klasyfikacja inwestorów według wieku. Poprzez zrównoważenie alokacji aktywów (połączenie akcji i obligacji) w zależności od wieku, fundusz docelowy zmniejsza ryzyko portfela, ponieważ inwestorzy zbliżają się do przejścia na emeryturę. Nazywa się to ścieżką schodzenia.

Ale tutaj jest duża różnica między funduszami docelowymi. Niektóre fundusze z docelowej daty są bardziej agresywne niż inne, niosąc różne mieszanki akcji w obligacjach na różnych etapach cyklu inwestycyjnego.

Na przykład, Fidelity ClearPath 2045 i Vanguard Target Retirement 2045, dwa fundusze na dzień docelowy z tym samym docelową, mają różne miksy aktywów. Fidelity ClearPath 2045 przenosi 84% alokacji na kapitał w 2013 roku, podczas gdy Vanguard Target Retirement 2045 przenosi 90% kapitału własnego. Jest to ważny szczegół, który odróżnia fundusz z datą docelową od innego.

Ryzyko nr 3: Zbyt duży nacisk na akcje międzynarodowe lub krajowe

Ale nie tylko alokacja aktywów może się różnić od jednego funduszu docelowego do drugiego. Docelowe fundusze są również unikalne w sposobie inwestowania. Niektóre koncentrują się na zapasach krajowych, podczas gdy inne są bardziej międzynarodowe. A to może mieć duży wpływ na wyniki funduszu.

Na przykład, największy przydział Vanguard Target Retirement 2045 wynosi 63% w 2013 r. W całkowitym indeksie giełdowym. Największy przydział Fidelity ClearPath 2045 wynosi 53% dla kanadyjskiego kapitału akcyjnego. Są to dwie bardzo różne strategie bazowe, które docelowi powinni znać inwestorzy.

Inwestująca odpowiedź: Docelowe fundusze nadal zyskują popularność wśród inwestorów. Nie tylko są one łatwe do wyboru na podstawie docelowej daty przejścia na emeryturę, ale także eliminują potrzebę corocznego równoważenia przez inwestorów zmieniającej się kombinacji inwestycji. Mimo że te stosunkowo nowe instrumenty zyskują na popularności, nadal istnieje ryzyko związane z wyborem między dwoma różnymi funduszami. Pamiętaj o tych różnicach, a otrzymasz fundusz docelowy, który najlepiej pasuje.