Vanguard upraszcza ofertę wzajemnych pożyczek

Jakie ETF-y pod IKE/IKZE?

Vanguard ogłosił w zeszłym tygodniu, że łączy kilka swoich funduszy inwestycyjnych w celu uproszczenia oferty funduszy. Zdaniem Josha Charlsona, Morningstar, może to być jednak posunięcie, aby ukryć stosunkowo słabe wyniki niektórych z tych funduszy w ciągu ostatnich 10 lat. Na przykład oferta Vanguard Growth Equity, która znajduje się w dolnym kwintylu w kategorii dużego wzrostu, jest łączona z funduszem Vanguard U.S. Growth, funduszem o lepszych wynikach i ośmiokrotnie wyższym AUM Vanguard Growth Equity.

Vanguard zmierza również do połączenia kilku zarządzanych funduszy wypłat: funduszu fuzji dystrybucyjnej, funduszu wzrostu i dystrybucji oraz funduszu wzrostu i dystrybucji. Chociaż fundusze te niekoniecznie były słabe, AUM pozostały stosunkowo niewielkie (wszystkie poniżej 1 miliarda USD). Połączony fundusz zostanie przemianowany na Vanguard Managed Payout, ma ~ 1,4 miliarda USD AUM i obniżoną docelową stopę dystrybucyjną, która zdaniem Vanguard będzie bardziej osiągalnym długoterminowym celem, który pasuje do rozsądnej stopy wypłaty dla większości emerytów. Będzie to niezadowalające dla inwestorów, którzy wcześniej byli w funduszu Focus Distribution (stopa wypłaty 7%), ale daje funduszowi większą szansę na osiągnięcie swoich celów. Kolejną kwestią dla funduszy zarządzanych wypłat jest to, że chociaż łączenie funduszy może ułatwić inwestorom wybór funduszu zarządzania wypłatami, zrozumienie samego pojazdu inwestycyjnego nie stało się łatwiejsze. Formuła wypłaty nie jest łatwa do zrozumienia, a wynikające z niej zmienne stawki wypłat mogły doprowadzić do rozbieżności między postrzeganiem przez inwestorów, że określony procent wypłat odnosi się do stabilnego wskaźnika dochodów.

Czytaj więcej z Investmentmatome: