Warunkowa odroczona wielkość sprzedaży Definicja i przykład |

Co to jest:

Zwana także obciążeniem zaplecza, a warunkowa odroczona opłata za sprzedaż to opłata zapłacona za sprzedaż konkretnej inwestycji. Jest wyrażany jako procent zainwestowanej kwoty i może również być nazywany opłatą za wyładunek lub opłatą za odkupienie. Fundusze inwestycyjne z warunkowymi odroczonymi opłatami z tytułu sprzedaży są często określane jako "B".

Jak to działa (Przykład):

Warunkowe odroczone opłaty z tytułu sprzedaży są powszechnie oceniane od początkowej wartości inwestycji, chociaż niektóre firmy obliczają opłatę wartość końcowa, jeśli cena akcji jest niższa niż pierwotna cena zakupu.

Załóżmy, że zainwestujesz 10 000 USD w fundusz inwestycyjny XYZ firmy, który ma 4% obciążenia zaplecza. Obecność warunkowych odroczonych opłat za sprzedaż oznacza, że ​​inwestor musi zapłacić 400 USD opłaty za sprzedaż inwestycji (10 000 x 10 USD). Idealnie byłoby, gdyby dochody z inwestycji stanowiły więcej niż zrekompensowane warunkowe odroczone opłaty z tytułu sprzedaży. W tym przykładzie fundusz musi zwrócić 14% w ciągu jednego roku, aby osiągnąć wartość 11 000 USD po opłacie, ale fundusz bez obciążenia musi to zrobić tylko 10%.

Zasadniczo, warunkowe odroczone opłaty każdego roku inwestor utrzymuje inwestycję. Jeżeli inwestor wystarczająco długo utrzyma inwestycję, tj. Przez cały okres wykupu, wiele towarzystw funduszy zrzeka się opłaty back-end. Na przykład warunkowa odroczona opłata za sprzedaż może wynosić 5% w pierwszym roku, 4% w drugim roku i tak dalej, aż opłata wynosi zero. Dodatkowo, niektóre spółki funduszy automatycznie konwertują akcje serii B na akcje typu A po okresie przekazania.

Dlaczego to ma znaczenie:

Obciążenia zniechęcają inwestorów do częstego inwestowania ich udziałów w funduszach wspólnego inwestowania, co wymaga od funduszy wspólnego inwestowania znacznych ilości gotówki pod ręką, zamiast inwestować. Generalnie jednak ładunek jest uważany za płatność za doświadczenie brokera w doborze właściwego funduszu dla inwestora. Warto w szczególności zauważyć, że istnieją znaczne kontrowersje dotyczące tego, czy środki z warunkowymi odroczonymi prowizjami od sprzedaży działają lepiej lub gorzej niż inne rodzaje funduszy.

Warunkowe odroczone opłaty z tytułu sprzedaży są najczęściej kojarzone z funduszami inwestycyjnymi, ale renty, odsetki partnerskie i inwestycje w ubezpieczenia na życie mogą również mieć warunkowe odroczone opłaty sprzedaży. Fundusze wzajemne muszą ujawniać warunkowe odroczone opłaty sprzedaży i inne opłaty w ich prospektach emisyjnych, i ważne jest zrozumienie, że warunkowe odroczone opłaty sprzedaży są tylko jednym z kilku rodzajów opłat, które mogą być naliczane. W związku z tym, porównując inwestycje, inwestorzy powinni ocenić wszystkie opłaty związane z inwestycją, a nie tylko wysokość opłaty. Ponadto charakter inwestycji, tolerancja ryzyka inwestora i horyzont czasowy inwestora powinny być zawsze brane pod uwagę przy ocenie każdej inwestycji.