Absolutny najgorszy sposób inwestowania w akcje o wysokiej wydajności |
Jak zasiejesz, taką dywidendę zbierzesz w 2021 roku
Większość ludzi byłaby zachwycona, gdyby zebrała zdrowe 18% dywidendę co roku.
Wykorzystaj swoje jaja gniazdowe, aby kupić akcje o wartości 500 000 $ z takim rodzajem plonów, a możesz otrzymać czek na dywidendę w wysokości 22 500 USD co trzy miesiące - to 90 000 $ rocznie - rok po roku.
Dwucyfrowe "wysokie plony", ponieważ te akcje są popularnie nazywane, z pewnością nie są fantazjami.
Ale zainwestuj w niewłaściwą - na przykład w firmę, której nie stać na płacenie wysokich dywidend dla akcjonariuszy - i możesz stracić koszulę.
W rzeczywistości inwestorzy, którzy zignorowali jedną kluczową zasadę Wybierając wysokiego gracza, doświadczyliśmy strat w dwucyfrowych ilościach - czasami w ciągu kilku dni - po tym, jak firma została zmuszona do ograniczenia swojej niezrównoważonej dywidendy.
Zasada jest prosta. Zawsze upewnij się, że zarobki firmy są w stanie obsłużyć wypłatę dywidendy.
Pierwsza rażąca czerwona flaga - Zyski z zyskiem z dywidendy
Przychodnia na granicy (NASDAQ: FTR) zapewnia usługi telefoniczne, internetowe i kablowe na obszarach wiejskich iw małych miastach
W tym czasie firma wypłacała roczną dywidendę w wysokości 0,76 USD na akcję. Przy cenie akcji wynoszącej 4,26 USD, uzyskano atrakcyjne zyski z dywidendy na poziomie 17,8% (0,76 USD / 4,26 USD = 17,8%).
Ale zauważyłem też rażącą czerwoną flagę: Dywizja Frontier wzrosła prawie dwukrotnie z 9,1% w lutym 2011 r. Do 17,8% zaledwie rok później.
Zanim przejdę dalej, pamiętaj, że stopa dywidendy na akcje może wzrosnąć tylko pod dwoma warunkami:
a.) Firma podnosi wypłatę dywidendy, lub
b.) Cena akcji spada.
Frontier nie zwiększyło kwartalnej wypłaty dywidendy z 0,19 USD na akcję w latach - tak nie było z pierwszego powodu. To tylko pozostawia drugi.
Do 2011 r. Zysk na akcję z Frontier (EPS) spadł o 35%, z 0,23 USD na akcję do 0,15 USD na akcję.
Udziałowcy, którzy obawiali się, że EPS spółki nie może już pokryć wypłaty dywidendy z FTR, obniżając jej cenę o 40,2% od lutego 2011 r. Do lutego 2012 r. W rezultacie jej zyski z dywidendy gwałtownie wzrosły:
Chodzi o to, proste, ale ważne: drastycznie spadająca cena akcji (wraz z wyjątkowo wysokim zyskiem) może być pierwszym znakiem ostrzegawczym niezrównoważonej dywidendy.
Bliższe spojrzenie - wykorzystanie współczynnika wypłat do określenia zrównoważonego rozwoju
Aby znaleźć współczynnik wypłaty Frontiera, po prostu weź 0,76 USD rocznej dywidendy i podziel ją przez 0,15 USD zysku na akcję. Aż do zeszłego miesiąca, wskaźnik wypłat FTR wynosił 500% - pięciokrotnie więcej wypłat niż to, co zarobił.
[Uwaga: Możesz łatwo znaleźć współczynnik wypłaty dla firmy w Yahoo Finance - tutaj jest Frontier.]
Wypłata stosunek, który jest równy lub niższy od średniej w branży, jest mniej prawdopodobny w obliczu obniżki dywidendy. Im niższy współczynnik, tym mniejsze ryzyko.
Możesz użyć tego wykresu jako wskaźnika porównania współczynników wypłat:
Większość firm (z wyjątkiem REIT i telekomunikacyjnych) ma współczynnik wypłat poniżej 80% - zwykle wystarczająco wspierać wypłatę dywidendy. Jednak wskaźnik wypłaty Frontiera w wysokości 500% był oczywiście znacznie wyższy niż średnia w branży (500% w porównaniu do 118%) - współczynnik, który jest wysoki, to po prostu obniżka dywidendy.
A cięcia dywidend mogą prowadzić do dużych strat. Nie tylko przestaniesz otrzymywać dochód, do którego byłeś przyzwyczajony, ale ceny akcji mogą spaść dramatycznie, gdy akcjonariusze przestaną być zainteresowani trzymaniem akcji ze skurczoną dywidendą.
Przypadek: W połowie zeszłego miesiąca Frontier został ostatecznie zmuszony do podzielenia swojej dywidendy prawie w połowie z 0,76 USD na akcję do 0,40 USD. W rezultacie akcje miały wyprzedaż, a cena akcji spadła o 10% w ciągu zaledwie dwóch tygodni.
To samo stało się w zeszłym roku World Wrestling Entertainment (NYSE: WWE) . Pogorszająca się cena akcji szybko spowodowała wzrost stopy dywidendy na poziomie 11%.
Słabe zyski zmusiły spółkę do obniżenia dywidendy o 66% w kwietniu zeszłego roku. Redukcja spowodowała spadek cen akcji o 9% w ciągu jednego dnia.
Inwestująca odpowiedź: Podczas gdy osoby o wysokim dochodzie z pewnością mogą być kuszące, wiele z nich nie jest wartych ryzyka. Z reguły nie można znaleźć zapasów (poza REITS lub MLP), które oferują długoterminowe, zrównoważone zyski przekraczające 10%.
Istnieją lepsze, mniej ryzykowne opcje, jeśli chcesz uzyskać zdrowe i pewne zyski z dywidend. Na przykład, kiedy przekopujemy się przez stertę danych poszukując kolejnego "stale rosnącego" dywidendu, szukamy spółek, które miały długą historię wzrostu zysków i silnego wzrostu wolnych przepływów pieniężnych - oba wskazują, że firma będzie w stanie do wygodnego wspierania wypłat dywidendy dla akcjonariuszy.
Automatyczne przetwarzanie danych (NASDAQ: ADP) na przykład podnosiło dywidendę co roku od 1974 roku. Jeśli kupiłeś udziały w ADP zaledwie trzy lata temu, twój "zysk z kosztów" wyniósłby prawie 6%, a twój akcje zyskałyby na wartości aż 64%.
