3 Rodzaje inwestorów, którzy muszą sprawdzić swój apetyt na ryzyko

Matt Buckwalter

Dowiedz się więcej o Matt na naszej stronie Zapytaj doradcę

Wśród tych, którzy twierdzą, że giełda jest obecnie przewartościowana, jest nie mniej niż Robert Shiller, który w 2013 r. Zdobył nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii za swoje badania dotyczące wycen rynkowych i któremu przypisuje się przewidywanie upadku baniek reklamowych i baniek mieszkaniowych. Tak więc, chociaż wiemy, że ceny mogą wzrosnąć, teraz jest czas, aby rozważyć dostosowanie swojego apetytu na ryzyko.

W ciągu zaledwie kilku lat rynek papierów wartościowych w USA odreagował dramatycznie od upadku z 2009 r. Wielu inwestorów, którzy obawiali się, kiedy recesja zaatakowała, wydaje się być bardziej skłonna do podjęcia dodatkowego ryzyka portfela. To wydaje się być idealnie ludzką odpowiedzią na rosnące ceny. Ale ludzka natura często prowadzi nas na manowce - a jest kilka rodzajów inwestorów, dla których niebezpieczeństwo jest szczególnie dotkliwe.

Zajęty lub łatwo rozproszony

Gdy czas jest napięty, łatwo stracić z oczu pozornie mniej ważne priorytety, zwłaszcza gdy wydaje się, że wszystko idzie dobrze. Może tak być w przypadku inwestorów z portfelami, które nie zostały ostatnio sprawdzone lub skorygowane.

Samozadowolenie jest kiepską strategią zarządzania inwestycjami. Zmieniają się cele i sytuacja osobista, podobnie jak rynki - czasem nagle. Pozornie w mgnieniu oka dzieci przenoszą się ze szkoły podstawowej do liceum, albo akumulator wieku średniego znajduje się na krawędzi przejścia na emeryturę. Równie ważne są zmiany w zdrowiu, rodzinie (rozwód, utrata małżonka, nowe dziecko) i zatrudnienie.

Duże zmiany życiowe wymagają ponownego rozważenia Twojego apetytu na ryzyko - ale te same zmiany mogą być zakłóceniami, które uniemożliwiają Ci to. Tak więc, osoby, które były rozkojarzone w ciągu ostatnich pięciu lat, powinny rozważyć korektę apetytu na ryzyko - zwłaszcza po tym, jak rynek doświadczył tak dramatycznego wzrostu.

Ograniczaj pchacze

Do tej grupy należą ci, którzy mają znaczny dochód lub spore jaja gniazdowe. Być może od dłuższego czasu konsekwentnie oszczędzają i czerpią korzyści z silnej pozycji rynkowej, która wyprzedziła ich cele inwestycyjne. Dlatego też popychacze graniczne mogą być w stanie podjąć dodatkowe ryzyko - ale mogą również nie wiedzieć, jaki wpływ ma ich pchnięcie na ich bliskich. To, o co powinni zadać sobie pytanie, brzmi: "Po co podejmować większe ryzyko niż to konieczne, zwłaszcza gdy wartości rynkowe są na tak wysokich poziomach?"

Reachers linii bramkowej

Ci inwestorzy są jak piłkarz, który zostaje zatrzymany kilka metrów przed linią bramkową i rozciąga rękę w kierunku strefy końcowej, mając nadzieję, że uda mu się dostać piłkę do lądowania. Wydłużenie piłki z jego ciała zwiększa ryzyko, że zostanie odepchnięte, aby uzyskać fumble i obrót.

Zamiast rozciągać się i brać na siebie dodatkowe ryzyko teraz, bramkarz linii bramkowej powinien rozważyć czekanie aż do następnej gry, aby uruchomić piłkę - bezpieczniej. Inwestorzy podejmują ryzyko, gdy rozciągają swoją osobistą tolerancję na ryzyko lub ryzyko. Mogą uśpić myśl, że sprawy są bezpieczniejsze niż kilka lat temu. Rozsądnym byłoby, gdyby reacher z linii bramkowej wrócił do rundy, przejrzenie wszystkich opcji i zresetowanie do następnej gry przy użyciu inteligentnej gry.

Widzę dwa główne wyzwania związane z podejmowaniem działań mających na celu zmniejszenie apetytu na ryzyko portfela:

• Pierwszy to żal, który można odczuć, jeśli ceny będą nadal rosły. Ekonomista Eugene Fama, który również wygrał Nobla w dziedzinie ekonomii w 2013 r., Wykazał, że w krótkim okresie nie można przewidzieć cen. Lata 90. pokazały, że rynek, nawet po zawyżeniu, może nadal rosnąć przez lata.
• Innym wyzwaniem jest ustalenie, gdzie umieścić ryzyko, jeśli nie zamierzasz umieścić go na giełdzie. Zazwyczaj obligacje są uważane za mniej ryzykowne niż akcje - ale utrzymywanie niskich stóp procentowych i postrzeganie, że stopy procentowe wzrosną, sprawiają, że przejście do obligacji jest teraz również niesmaczne i przerażające.

Najważniejsze jest to, że nie musimy szukać zbyt daleko w historii, aby wiedzieć, że ceny mogą zmieniać się szybko i bez ostrzeżenia. Zamiast być reaktywnym, dlaczego nie być aktywnym i dostosować apetyty ryzyka, aby dopasować swoją obecną sytuację i obecny rynek?

Zdjęcie przez iStock.