Robo-Advisors Better Than Target Data Funds?

Robo-Advisors to stosunkowo nowy rodzaj doradcy inwestycyjnego online, który zarządza Twoimi pieniędzmi za pomocą algorytmu komputerowego. Usługi te wybierają inwestycje (najczęściej fundusze giełdowe), automatycznie równoważą swoje portfolio i szukają możliwości zbierania strat podatkowych w razie potrzeby.

Na długo zanim pojawili się robo-doradcy, istniał jednak fundusz dat na cele, fundusz wzajemności zaprojektowany, by się zestarzeć wraz z tobą. W przypadku funduszy docelowych inwestor wybiera fundusz, który najbardziej pasuje do roku, w którym planuje przejść na emeryturę. Na przykład ktoś, kto ma obecnie 27 lat, może wybrać fundusz z datą docelową 2055. Oznacza to, że fundusz dostosuje swoje aktywa w nadchodzących dekadach na tzw. "Ścieżce schodzenia", podejmując obecnie większe ryzyko, gdy inwestor będzie młode i mniej ryzykowne, gdy zbliża się rok docelowy i zbliża się emerytura.

To zrównowaŜenie następuje automatycznie, przynajmniej z punktu widzenia inwestora. Ale często w grę wchodzą prawdziwi ludzie: wiele funduszy dat docelowych jest nadzorowanych przez zarządzających funduszami. Wcześniej fundusze te zostały zaprzepaszczone z powodu bardzo niewielkiej możliwości zmiany ścieżki schodzenia w odpowiedzi na warunki rynkowe; Obecnie coraz więcej funduszy daje menedżerom swobodę dokonywania tych taktycznych dostosowań w pewnych granicach.

Docelowe fundusze z datą mogą równie dobrze być największą konkurencją dla robo-doradców (pomijając oczywiście prawdziwych doradców inwestycyjnych na żywo). Robo-doradcy twierdzą, że mają problemy z wielu powodów, z których jednym - by zacytować Betterment, jeden z liderów wśród doradców online - jest to, że "wiek emerytalny jest wciąż jedynym sposobem określenia docelowej ścieżki schodzenia i Specyficzne warunki finansowe nie są brane pod uwagę w doradztwie inwestycyjnym. "Z drugiej strony, robo-doradcy zwykle zabierają swoich klientów przez krótką ankietę, która prosi nie tylko o ich wiek, ale także o ich dochód, bieżące oszczędności, tolerancję ryzyka i cele. (Możesz dowiedzieć się więcej o działaniu robo-doradców w naszym przewodniku).

Która opcja jest dla Ciebie najlepsza? Porównajmy.

Typ konta

Jeśli inwestujesz przede wszystkim w 401 (k), to rozwiążesz tę debatę: większość robo-doradców nie będzie zarządzać swoim 401 (k) - musisz otworzyć oddzielne konto IRA lub konto podlegające opodatkowaniu. Jeśli twoja firma oferuje pasujące dolary na składki 401 (k), będziesz chciał je pobrać przed rozważeniem jakichkolwiek kont zewnętrznych. Prawie wszystkie 401 (k) s oferują fundusze z datą docelową jako opcję inwestycyjną i jest to prawdopodobnie najlepszy sposób na rezygnację z tego typu rachunków.

Po zdobyciu wszystkich pasujących dolarów, rozważ zainwestowanie dodatkowych inwestycji w IRA i wtedy możesz rozważyć zrobienie robota-doradcy.

Koszty

"Wskaźnik wydatków" funduszu jest roczną opłatą, którą płacisz, aby mieć pieniądze w tym funduszu. Na przykład stosunek 0,5% oznacza, że ​​każdego roku wypłacasz 0,5% swojego salda w opłatach. Docelowe fundusze terminowe mają wskaźniki wydatków na poziomie 0,78%, wynika z badań Morningstar. Należy pamiętać, że ta liczba jest średnia. Niektóre fundusze będą pochodzić z niższych kosztów (fundusze Vanguard, na przykład, średnio tylko 0,17%), a inne będą wyższe. Fundusze, które są aktywnie zarządzane, zwykle mają wyższy wskaźnik kosztów; pasywnie zarządzane fundusze będą tańsze, ponieważ nie płacisz za osobę, która wyciągnie dźwignie. Docelowe fundusze na datę mogą również kosztować pieniądze na zakup, chociaż większość domów maklerskich nie będzie pobierać opłat za zakup własnych środków, a ponieważ środki te są przeznaczone do przetrzymywania do emerytury, koszty te bardzo niewiele.

Robo-doradcy zazwyczaj inwestują w tanie ETF o znacznie niższych kosztach, w większości przypadków od 0,05% do 0,20%. Ale będziesz także płacić za zarządzanie opłatą dla robo-doradcy, a te wahają się od 0,15% do 0,35%, w zależności od zainwestowanej kwoty (jeden robo, WiseBanyan, jest całkowicie darmowy). Dodaj te, a oglądasz około 0,20% do 0,55% rocznie. Robo-doradcy na ogół nie pobierają prowizji od handlu ani innych opłat, chociaż zawsze należy czytać drobnym drukiem.

Strategia inwestycyjna

Docelowe fundusze na dane nie są takie same, a inwestycje w każdą z nich mogą się znacznie różnić. Są one wprowadzane do obrotu jako strategia typu "hands-off", ale inwestorzy wciąż muszą wyglądać pod maską: dwa fundusze ukierunkowane na tę samą datę mogą mieć bardzo różne alokacje aktywów. Na przykład inwestor, który powie Fidelity, że chce przejść na emeryturę w ciągu 35 lat, może być powiązany z funduszem Fidelity Freedom 2050, który obecnie ma 90% ekspozycji na akcje, i wybierze go na 56% do 2050, a 47% na pięć lat później.. Vanguard 2050 docelowy fundusz dat, również zainwestował 90% w akcje dziś, będzie się w 48% do docelowej daty i 34% pięć lat później. Docelowe fundusze na datę różnią się także tym, czy równoważą "do" czy "po" przejściu na emeryturę: fundusz typu "do" odejdzie z powrotem na wyższy poziom ryzyka wcześniej niż fundusz "do", który ma na celu dalsze podejmowanie ryzyka w wieku emerytalnym i poza nim.

Ostatnia uwaga w tym obszarze: datą docelową są "fundusze funduszy"; innymi słowy, podczas gdy większość funduszy inwestycyjnych ma mieszankę akcji i obligacji, docelowa data funduszy inwestuje w inne fundusze inwestycyjne. Doświadczeni inwestorzy, którzy nie chcą rezygnować z inwestycji, mogą zainwestować w lepszą mieszankę funduszy, samodzielnie wybierając je spośród różnych rodzin funduszy inwestycyjnych.

Robo-doradcy również różnią się tym, w jaki sposób inwestują twoje pieniądze, ale najtańsze fundusze ETF o niskich kosztach zapewnią ekspozycję inwestorowi na większość klas aktywów. Dokonują oni ponownego równoważenia za pomocą algorytmu komputerowego, często szukając możliwości codziennie, ale wprowadzając zmiany, gdy pieniądze są deponowane, wypłacane są dywidendy, wypłacane są wypłaty lub fluktuacje rynkowe powodują dryfowanie; innymi słowy, gdy alokacja aktywów przesunie się poza linię o ustaloną z góry wartość procentową. Sprawdzają również w ramach kont podatkowych możliwości zbierania strat podatkowych - przejmując straty, aby zrównoważyć zyski, a tym samym zmniejszyć narażenie podatkowe. Robo-doradcy mają więcej możliwości poruszania się w odpowiedzi na warunki rynkowe.

" Dowiedzieć się dlaczego wydajność robo-doradcy jest tylko jednym z elementów układanki.

Poziom zaangażowania

Zwroty takie jak "ustaw i zapomnij" są często rzucane, ale żeby było jasne, zawsze powinieneś mieć jedno oko na swoje pieniądze. W końcu to twoja emerytura. Pomijając to zastrzeżenie, zarówno fundusze na datkowe cele, jak i robo-doradcy pozwalają ci być całkiem nieźle po tym, jak kości są na miejscu. Robo-doradcy dają dodatkową korzyść, wiedząc, że ktoś - lub raczej coś w postaci komputera - codziennie sprawdza swoje inwestycje, aby upewnić się, że wszystko idzie zgodnie z planem. Prawdopodobnie możesz czuć się bardziej komfortowo, oddając stery do robo-doradcy.

Dolna linia

Możliwe, że robo-doradca może uzyskać lepsze zyski dzięki bardziej spersonalizowanemu portfelowi inwestycyjnemu przy niższych opłatach. Z pewnością twierdzą, że to robią, zarówno dzięki firmie Betterment, jak i Wealthfront, która może pochwalić się ponad 4% wyższą stopą zwrotu niż przeciętny inwestor z branży DIY. Powiedziałeś, że chcesz zestawiać swoje opcje obok siebie i sprawdzać, co się wydarzyło, zwracając szczególną uwagę na roczne koszty.

Więcej od Investmentmatome:

• Recenzja lepszej jakości
• Przegląd Wealthfront

Arielle O'Shea jest pisarką pracowniczą w Investmentmatome, osobistej witrynie finansowej. E-mail: [email protected] . Świergot: @arioshea .