Jak pobić S & P z Master Limited Partnerships |

Zanim przeprowadziłem się do Teksasu - teraz jakieś 17 lat temu - mieszkałem w bardzo stary dom w Poughkeepsie, NY. Nie było weekendu, kiedy nie naprawiałem, nie utrzymywałem ani nie przywracałem czegoś.

Oglądałem odcinki "This Old House", aby poznać lepsze sposoby radzenia sobie z potrzebami mojego domu. Ale niezmiennie stałbym się zazdrosny o Norma Abrama, mistrza stolarstwa pokazu. Norm miał więcej narzędzi niż sklep z narzędziami. Myślę, że wymyślili nawet narzędzia do użycia Norm.

Norma miała rację. Jeśli masz odpowiednie narzędzie, nawet najtrudniejsza praca staje się łatwa. I do pewnego stopnia inwestowanie w dochody może być ciężką pracą - szczególnie przy inwestowaniu w środowisko o niskiej wydajności.

Ale nie obawiaj się, inwestorzy dochodowi, istnieje narzędzie zaprojektowane specjalnie dla ciebie!

W przeszłości 10 lat, S & P 500 zwróciło średnio 0,2% rocznie. Co jednak, jeśli powiem, że istnieje kategoria inwestycji dochodowych, która w tym samym okresie zwróciła średnio 10% rocznie?

Kapitalne spółki komandytowe (MLP) są spółkami publicznymi notowanymi na giełdzie - i są przeznaczone specjalnie dla inwestorów generujących dochody.

MLP umożliwiają dochód "pass-through", co oznacza, że ​​nie podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych. Ten projekt umożliwia większy dochód bezpośrednio inwestorom lub "posiadaczom jednostek". Nie powinno więc dziwić, że MLP generują średnio 7,1%, podczas gdy S & P 500 wydziela średnią wydajność tylko w ułamku tej kwoty.

Większość MLP obsługuje rurociągi i infrastrukturę używaną do transportu i przechowywania ropa naftowa i gaz ziemny w Stanach Zjednoczonych. Działalność naftowo-gazowa może być niestabilna, szczególnie dla firm poszukiwawczo-wydobywczych, które zbierają dochody w oparciu o wahania cen towarów. Jednak większość MLP pobiera opłaty w oparciu o wolumeny, które transportują i przechowują. Wolumeny są o wiele bardziej stabilne niż ceny towarów. A to przekłada się na stały dochód dla inwestorów.

Na przykład spójrz na MLP Kinder Morgan Energy Partners (NYSE: KMP) . W ciągu ostatnich czterech lat miesięczna cena spot ropy naftowej była na kolejce górskiej - wzrosła do ponad 130 USD za baryłkę i spadła do blisko 40 USD za baryłkę. Przez to wszystko KMP nadal pompował swoją kwartalną dystrybucję.

W rzeczywistości, KMP zwiększyło swoje dochody operacyjne o 32,1% w 2009 roku.

Implikacje podatkowe

MLP to wyjątkowa klasa inwestycyjna. Mogą generować pewien rodzaj dochodu, zwany niepowiązanym dochodem podlegającym opodatkowaniu (UBTI). A to sprawia, że ​​posiadanie pojedynczych MLP jest nieco bardziej podatne na opodatkowanie. Ze względu na implikacje podatkowe UBTI, pojedyncze MLP nie są odpowiednie dla IRA lub innych rozliczeń podatkowych. Jeśli twoje konto emerytalne zarabia więcej niż 1000 $ tego rodzaju dochodu, będzie podlegać opodatkowaniu - co otworzy całą puszkę robaków dla ciebie i twojej firmy IRA. W rezultacie prawdopodobnie chcesz utrzymywać MLP na regularnym, podlegającym opodatkowaniu koncie maklerskim.

Historycznie, większość dystrybucji MLP składa się z około 20% dochodu netto i 80% zwrotu kapitału (co w rzeczywistości jest jedynie dodatkiem do wyczerpania lub deprecjacja). Część dochodu jest zazwyczaj opodatkowana według zwykłej stawki podatku dochodowego.

Nie płacisz podatków od części zwrotnej, dopóki nie sprzedasz papierów wartościowych, co czyni MLP idealnym rozwiązaniem dla długoterminowych inwestorów. Dystrybucja zwrotu kapitału prowadzi do zmniejszenia podstawy kosztowej. Jeśli zapłacisz 50 USD za udział w MLP i otrzymasz w tym roku dystrybucję kapitału podstawowego w wysokości 5 USD, wówczas podstawa kosztu Twoich akcji spadnie do 45 USD. Jeśli sprzedasz akcje w przyszłym roku za 55 USD za akcję, będziesz musiał płacić podatki od zysku w wysokości 10 USD. Inwestorzy indywidualni MLP otrzymają co roku formularz podatkowy K-1, który określa sposób opodatkowania wypłaty z ubiegłego roku.

Jeśli masz zainwestowane pieniądze w MLP, ale masz tylko zainwestowane pieniądze na emeryturze lub podatku Odroczone konto, istnieje szereg zamkniętych funduszy, które przede wszystkim posiadają MLP. Te fundusze nie płacą UBTI, więc inwestorzy nie muszą martwić się o niezamierzoną konsekwencję podatkową na swoich kontach emerytalnych.

Niezależnie od tego, czy posiadasz indywidualny MLP, czy fundusz MLP, który robi dla ciebie ciężki trening, możesz ogólnie liczyć na ponadprzeciętną wydajność i niezawodną dystrybucję.